◆ドルコスト平均法

もう前にも説明をしていますが、ここでもう少々詳しく書いていきます。
ぶっちゃけた話をいうと…株でも投信でも、常に右肩上がりという事はまずないです。
（withprofit等は例外っす）
価格がグワっと下がったり、上がったり。
そういうものです。

結論から書くと、積み立てモノの場合、換金する時にさえ価格が上がっていれば問題ない、といえるんですな。
いや、平均的に上がっていくよりも「一旦下がって、上昇していくのがベスト」といえます。

一番馴染みがあるモノ、ドル貯金を例としてみます。
為替手数料を無視して、１年ごとに定額１０万ずつ購入するとしてみます。

	１ドル価格	平均レート	購入額	合計	円交換	元金
1年	120円	120.00円	$833.33	$833.33	100000円	100000円	0.00%
2年	110円	115.00円	$909.09	$1,742.42	191667円	200000円	-4.17%
3年	115円	115.00円	$869.57	$2,611.99	300379円	300000円	0.13%
4年	118円	115.75円	$847.46	$3,459.45	408215円	400000円	2.05%
5年	120円	116.60円	$833.33	$4,292.78	515134円	500000円	3.03%
6年	122円	117.50円	$819.67	$5,112.45	623719円	600000円	3.95%
7年	125円	118.57円	$800.00	$5,912.45	739057円	700000円	5.58%
8年	123円	119.13円	$813.01	$6,725.46	827232円	800000円	3.40%
9年	125円	119.78円	$800.00	$7,525.46	940683円	900000円	4.52%
10年	130円	120.80円	$769.23	$8,294.69	1078310円	1000000円	7.83%

為替手数料・金利を全く考えないという前提の場合、常に為替レートが一定ならば、プラマイゼロとなります。
が、大抵は上記のように上下するのが普通ですな。

さて、「うわ、円高になっちまったよ、損した〜」というのは、積み立てで考えた場合は当てはまりません。
はい、「価格が下がったという事は、それだけ沢山購入できる」わけですからね。

理屈は「安い時に買い、高い時に売る」という、いとも簡単な仕組みです。

非常に極端ですが…

＄１＝１２０円の時、１０万、ドルを購入。（＄833.33）
＄１＝１００円の時、１０万、ドルを購入。（＄1000）
＄１＝１４０円の時、ドルを売却→256666.2円（56666円の儲け）

という事です。

ただ、「いつ上がるか下がるか分からない」というのがホンネ。
よって、例えば１ヶ月、１年単位等で平均して購入していく、という手段にて、平均単価を安定させる事が可能となります。
上記における「平均レート」というのを見て下さい。
単純に２年目ですと、「（120円＋110円）/2」という計算で出した数字っす。
この「平均」よりも為替レートが上ならば、トク、下ならば損という事になります。

◆ファンドの場合

上記の為替と全く同じ解釈でＯＫです。

	ユニットＰ(a)	ユニット平均(a)	ユニットp／平均(a)	ユニットP(b)	ユニット平均(b)	ユニットp／平均(b)
1年	0.95	0.95	0.00%	1.05	1.05	0.00%
2年	0.9025	0.92625	-2.56%	1.1025	1.07625	2.44%
3年	0.857375	0.903291667	-5.08%	1.157625	1.103375	4.92%
4年	0.81450625	0.881095313	-7.56%	1.21550625	1.131407813	7.43%
5年	0.773780938	0.859632438	-9.99%	1.276281563	1.160382563	9.99%
6年	0.735091891	0.83887568	-12.37%	1.340095641	1.190334742	12.58%
7年	0.698337296	0.818798768	-14.71%	1.407100423	1.221301268	15.21%
8年	0.663420431	0.799376476	-17.01%	1.477455444	1.25332054	17.88%
9年	0.63024941	0.780584579	-19.26%	1.551328216	1.286432504	20.59%
10年	0.598736939	0.762399815	-21.47%	1.628894627	1.320678716	23.34%
11年	0.658610633	0.752964435	-12.53%	1.710339358	1.356102411	26.12%
12年	0.724471696	0.75059004	-3.48%	1.795856326	1.392748571	28.94%
13年	0.796918866	0.754153796	5.67%	1.885649142	1.430663999	31.80%
14年	0.876610753	0.762900722	14.90%	1.979931599	1.469897399	34.70%
15年	0.964271828	0.776325462	24.21%	2.078928179	1.510499451	37.63%
16年	1.060699011	0.794098809	33.57%	2.182874588	1.552522897	40.60%
17年	1.166768912	0.81602058	42.98%	2.292018318	1.596022628	43.61%
18年	1.283445803	0.841988648	52.43%	2.406619234	1.641055773	46.65%
19年	1.411790383	0.871978213	61.91%	2.526950195	1.687681795	49.73%
20年	1.552969422	0.906027773	71.40%	2.653297705	1.73596259	52.84%

すいません、滅茶苦茶分かりづらいかも。
最初の設定基準（購入時のユニットプライス）を1.00としました。

（b）が、毎年５％ずつ、常にユニットプライスが上昇していった場合
（ａ）が、１０年目まで毎年５％ずつユニットプライスが下がり、１１年目より毎年１０％ずつユニットプライスが上昇していった場合　

と、こんな感じで作ってみました。
はい、十年目までは…当然下降線を辿っていくので…マイナスは増える一方ですな。
ここれまず注目は１３年目。
ユニットプライス自体は0.7969‥と、開始時期から比べたらまだまだマイナスラインですが、平均プライスより上となる為、ここでプラスに転じます。

で、さらに注目が18年目。
常に上昇していった場合のユニットプライスは2.4066‥。
対し、（ａ）のユニットプライスは1.2834‥。
ただ、ユニットプライス／平均プライスで見ると…ここで（ａ）の方が（b）よりもプラスに転じます。

はい、ファンド・株等の場合は、必ずしもマイナスになったからといってそんなに悲観する事はないです。
将来的に上がっていればＯＫな訳ですから。

積み立ての場合、特に目先の変動に一喜一憂せず、ある程度の〜んびりと考える方が精神的にラクといえるでしょうな。
目先のマイナスは、「お買得時期（いわゆる仕込み時期）」と思う事。

「うわ、もうマイナスだよ」

で、手放してしまうのは…勿体無いでっせ。

◆まとめ

一番利益が大きい推移……下がって上がっていく
　　　　　　　　　　　　（Ｖ字型とでもいえばいいかな？）
一番損が大きい推移………上がって下がっていく
　　　　　　　　　　　　（逆Ｖ字型とでもいえばいいかな？）

で、損しないコツは、「上がるまで待つ」ですかねぇ。
って…株等ですと「潰れたらおじゃん」とかあるので、注意が必要ですけどね（笑）
（後、ＮＴＴみたいなケース。まず…発売当初の株価になる事は以後ないかと）
（後、、今後上昇見込みがないと判断できる所は…どうかと）

後、、、正直「いつやめるか？」というのが一番難しいですかねぇ。
もしかしたら来月にガンと下がるかもしれないですし、上がるかもしれない。。
これだけは…「自己判断」にて、決めましょう。

Ｑ）	今回は特になし。。というかこの連載（？）にキリがついたらまとめてｕｐ予定っす。